BREAKING DOWN Swap. Interest Rate Swaps. In en ränteswapp utbyter parterna kassaflöden utifrån ett teoretiskt huvudbelopp detta belopp är faktiskt inte utbytt för att säkra mot ränterisk eller spekulera. Exempelvis säg ABC Co just Utfärdat 1 miljon i femåriga obligationer med en rörlig årlig ränta definierad som London Interbank Offer Rate LIBOR plus 1 3 eller 130 punkter LIBOR är 1 7, låg för sitt historiska sortiment, så ABC-ledningen är angelägen om en ränta Rise. They finner ett annat företag, XYZ Inc som är villigt att betala ABC en årlig andel av LIBOR plus 1 3 på en teoretisk princip på 1 miljon i 5 år Med andra ord, kommer XYZ att finansiera ABCs räntebetalningar på sin senaste obligationsemission i Utbyte betalar ABC XYZ en fast årlig räntesats om 6 på ett teoretiskt värde om 1 miljon i fem år. ABC drar nytta av byten om räntorna stiger väsentligt under de närmaste fem åren. XYZ gynnar om priserna sjunker, håller sig platt eller stiger bara gradvis. två Scenarier för denna ränteswap 1 LIBOR stiger 0 75 per år och 2 LIBOR stiger 2 per år. Om LIBOR stiger med 0 75 per år är Company ABCs totala räntebetalningar till sina obligationsinnehavare under femårsperioden 225 000. Med andra ord skulle 75 000 mer än 150 000 ABC ha betalat om LIBOR hade varit platt. ABC betalar XYZ 300 000.och mottar 225 000 i gengäld detsamma som ABC: s räntebetalningar till obligationsinnehavare ABC: s nettoförlust på bytet kommer till 75 000. I det andra scenariot stiger LIBOR med 2 per år. Detta ger ABCs totala räntebetalningar till obligationsinnehavare till 350.000.XYZ betalar detta belopp till ABC och ABC betalar XYZ 300.000 i gengäld ABCs nettovinst på swappen är 50.000. Notera än I de flesta fall skulle de två parterna agera genom en bank eller annan mellanhand som skulle kunna sänka swappen. Om det är fördelaktigt för två enheter att ingå en ränteswapp beror på deras komparativa fördel i utlåningsmarknader med fast eller rörlig ränta. Övriga swaps. The instruments excha Nged i en swap behöver inte vara räntebetalningar Otaliga varianter av exotiska swapavtal finns, men relativt vanliga arrangemang inkluderar råvaru swappar, valutaswappar, skuldswappar och totalavkastning swapsmodity swaps innebär utbyte av ett flytande råvarupris som Brent Råprispris till ett bestämt pris under en överenskommen period Som det här exemplet föreslår handlar råvarubyten oftast om råolja. I en valutaswap växlar parterna räntor och huvudbetalningar på skulden i olika valutor. Till skillnad från i en ränteswap, Huvudmannen är inte ett teoretiskt belopp men utbyts tillsammans med ränteförpliktelser Valutaswappar kan äga rum mellan länder Kina har ingått byten med Argentina, vilket hjälper de senare att stabilisera sina utländska reserver och ett antal andra länder. En skuldbytebyte Innebär utbyte av skuld för eget kapital när det gäller ett börsföretag, det skulle innebära obligationer för aktier. Det är ett sätt för företag Nollar att refinansiera sina skulder. Totala avkastningsswapar. I en total avkastningsswap utbytes den totala avkastningen från en tillgång till en fast ränta. Detta ger parten som betalar den fasta räntexponeringen för den underliggande tillgången ett lager eller ett index till exempel utan att ha Att utlåna kapitalet för att hålla det. En introduktion till swaps. Derivatives-kontrakt kan delas upp i två allmänna familjer.1 Eventualkrav, t. ex. optioner.2 Vidarefordringar, som inkluderar börshandlade terminer, terminskontrakt och swappar. En swap är en Överenskommelse mellan två parter att utbyta sekvenser av kassaflöden under en viss tidsperiod Vanligen bestäms minst en av dessa serier av kassaflöden vid en tidpunkt då avtalet initieras av en slumpmässig eller osäker variabel, såsom en utländsk ränta Valutapriset eller råvarupriset Konceptuellt kan man se en växling som antingen en portfölj av terminkontrakt eller som en lång position i ett band kopplat till en kort position i en annan obligation. Jag diskuterar de två vanligaste och mest grundläggande typerna av swappar den vanliga räntesatsen och valutaswappar. Swaps Market. Under de flesta standardiserade options - och terminkontrakt är swappar inte börshandlade instrument I stället är swappar anpassade kontrakt som handlas i OTC-marknaden mellan privata partier Företagen och finansinstituten dominerar swapmarknaden, med få om enskilda individer någonsin deltar. Eftersom swappar äger rum på OTC-marknaden finns det alltid risk för att en motpart misslyckas på swap. The first Ränteswapp inträffade mellan IBM och Världsbanken 1981 Men trots sina relativa ungdomar har swaps exploderat i popularitet 1987 rapporterade International Swaps and Derivatives Association att swapsmarknaden hade ett totalt teoretiskt värde på 865 6 miljarder. 2006 översteg denna siffra 250 biljoner, enligt Bank for International Settlements Det är mer än 15 gånger så stor som de amerikanska offentliga aktierna market. Plain Vanilla Interest Rate Swap. Den vanligaste och enklaste bytet är en vanlig vaniljränteswapp. I denna swapp accepterar Party A att betala Part B en förutbestämd fast ränta på en nominell revisor på specifika datum för en viss period Av tid Samtidigt avtalar part B att göra betalningar baserade på en rörlig ränta till parti A på samma teoretiska huvudstol på samma angivna datum för samma angivna tidsperiod. I en vanlig vaniljbyte betalas de två kassaflödena i samma valuta De angivna betalningsdatumen kallas avvecklingsdatum och tiden mellan kallas avvecklingsperioder. Eftersom swappar är anpassade kontrakt kan räntebetalningar göras årligen, kvartalsvis, månadsvis eller vid något annat intervall som bestäms av parterna. Till exempel, den 31 december, 2006 inleder bolag A och bolag B en femårig byte med följande termspany A betalar bolag B ett belopp som motsvarar 6 per år på en teoretisk huvudstol på 20 miljoner kronor B betalar Compa Ny Ett belopp som motsvarar ett år LIBOR 1 per år på en teoretisk princip på 20 miljoner. LIBOR, eller London Interbank Offer Rate, är den räntesats som Londonbankerna erbjuder för inlåning gjorda av andra banker på eurodollarmarknaderna. Marknaden för ränta Rate swaps ofta men inte alltid använder LIBOR som bas för rörlig ränta För enkelhet, låt oss antar de två parterna byta ut betalningar årligen den 31 december, som börjar 2007 och avslutas 2011. Vid utgången av 2007 kommer Company A att betala Company B 20 000 000 6 1 200 000 Den 31 december 2006 var ett år LIBOR 5 33, och bolaget B kommer därför att betala bolag A 20 000 000 5 33 1 1 266 000 I en vanlig vaniljränteswapp bestäms den flytande kursen i början av uppgörelsen Period Normalt tillåter swapkontrakt betalningar att jämföras mot varandra för att undvika onödiga betalningar. Här betalar Bolaget Bp 66.000, och Bolag A betalar ingenting. På ingen tid ändrar huvudmannen händer, varför det hänvisas ed som ett teoretiskt belopp Figur 1 visar kassaflödena mellan parterna som uppträder årligen i detta exempel. Vilka skulle använda en swap. Motiveringarna för att använda swapkontrakt omfattas av två grundläggande kategorier av kommersiella behov och komparativ fördel. Vissa företag leder till vissa typer av ränte - eller valutaexponeringar som swappar kan lindra Till exempel, överväga en bank som betalar en flytande ränta på inlåning, t. ex. skulder och tjänar en fast ränta på lån, t. ex. tillgångar. Denna felaktighet mellan tillgångar och Skulder kan orsaka enorma svårigheter Banken skulle kunna använda en fastlösenbyt betala fast ränta och få en rörlig ränta för att omvandla sina fasta tillgångar till flytande tillgångar, vilket skulle matcha bra med sina rörliga skulder. Vissa företag har en komparativ fördel vid förvärv av vissa typer av finansiering. Denna komparativa fördel kan dock inte vara den typ av finansiering som önskas. Mpany kan förvärva den finansiering för vilken den har en komparativ fördel, använd sedan en byte för att konvertera den till den önskade typen av finansiering. Tänk på exempel ett välkänt amerikanskt företag som vill utvidga sin verksamhet till Europa där det är mindre Det är sannolikt att det kommer att få mer gynnsamma finansieringsvillkor i USA. Då använder man en valutaswap, och slutar företaget med de euro som behövs för att finansiera sin expansion. Att exekvera en swapavtal Ibland behöver en av swappartnerna lämna swappen före Avtalsslutningsdatum Det här liknar en investerare som säljer ett börshandlat termins - eller optionsavtal före utgången. Det finns fyra grundläggande sätt att göra detta.1 Köp ut motparten Precis som ett alternativ eller terminsavtal har en byte ett beräknat marknadsvärde Så en part kan säga upp kontraktet genom att betala det andra detta marknadsvärde. Det här är emellertid inte en automatisk funktion, så det måste antingen anges i swapparavtalet i förskott, eller den part som vill ut måste vara säker E motpartens samtycke.2 Ange en ersättningsswapp Exempelvis kan bolag A från ränteswapsexemplet ovan ingå i en andra byte, den här gången får en fast ränta och betalar en flytande skattesats.3 Sälj bytet till någon annan eftersom Swappar har beräknat värde kan en part sälja kontraktet till en tredje part Som med strategi 1 kräver detta motpartens tillstånd.4 Använd en swaption En swaption är ett alternativ i en swap Köpning av en swaption skulle göra det möjligt för en part att sätta upp , Men inte ingå, en potentiellt ersättningsbyte vid den tidpunkt då de genomför den ursprungliga swappen. Detta skulle minska vissa marknadsrisker som hör samman med strategi 2.The Bottom Line. Swaps kan vara ett mycket förvirrande ämne först, men det här finansiella verktyget, Om de används på rätt sätt, kan ge många företag en metod för att ta emot en typ av finansiering som annars inte skulle vara tillgänglig. Denna introduktion till begreppet vanliga swappar och valutaswappar bör betraktas som det grundläggande som behövs för ytterligare studie Du vet nu grunderna i detta växande område och hur byten är en ledig aveny som kan ge många företag den komparativa fördelen de letar efter. Grunderna i Forex Swaps. Uppdaterad 20 april 2016 kl 9 41. I forexen Marknadsföra en valutaswapp är en tvådelad eller tvåbent valutatransaktion som används för att byta eller byta värdetid för en utländsk växelposition till ett annat datum, ofta längre ut i framtiden. Läs en kortfattad förklaring av valutaswappen. Också, Termen valutaswap kan referera till mängden pips eller bytespunkter som handlare lägger till eller subtraherar från den ursprungliga värdet datum s växelkurs, ofta spotkursen, för att få fram växelkursen när man prissätter en valutaswapptransaktion. Hur en Forex Swap Transaction Works. In den första delen av en valutahandelstransaktion köps eller säljs en viss mängd av en valuta mot en annan valuta till en överenskommen kurs på ett initialt datum. Detta kallas ofta närmast eftersom det vanligtvis är t Han första datumet att ankomma i förhållande till det aktuella datumet. I det andra benet säljs samma kvantitet av valuta samtidigt eller köps mot den andra valutan vid en andra överenskommen ränta på ett annat värdedatum, ofta kallat långt datum. Denna forex swap deal resulterar effektivt i ingen eller mycket liten netto exponering mot rådande spotränta, eftersom även om det första benet öppnar spotmarknadsrisken, stänger det andra benet av swappen omedelbart ned. Forex Swap Points och kostnaden för Carry. The Forex Byta poäng till ett visst värdedatum bestäms matematiskt från den totala kostnaden som är inblandad när du lånar en valuta och lånar en annan under tidsperioden som sträcker sig från spotdatumet till värdedatumet. Detta kallas ibland kostnaden för bära eller helt enkelt bära Och kommer att omvandlas till valutapipor för att läggas till eller subtraheras från spoträntan. Bären kan beräknas från antal dagar från plats till framåt datum plus den rådande interbinden Ank insättningsräntor för de två valutorna till terminsdagen. Allmänt kommer bära vara positiv för den part som säljer den högre räntevalutan framåt och negativ för den part som köper den högre räntevalutan framåt. Varför Forex swaps används . En valutaväxling kommer ofta att användas när en näringsidkare eller hedger behöver rulla en befintlig öppen valutaposition fram till ett framtida datum för att undvika eller fördröja leverans som krävs på kontraktet. En valutaswap kan dock också användas för att få leveransen Datum närmare. Som exempel kommer valutahandlare ofta att utföra rollovers, mer tekniskt kända som tom nästa swappar, för att förlänga värdetiden för det som tidigare var en spotposition som ingicks en dag tidigare till det aktuella spotvärdesdatumet. lista över betrodda mäklare kommer även att utföra dessa rollover automatiskt för sina kunder på positioner öppna efter 17:00 EST. Å andra sidan kan ett företag önska att använda en valutahandel för hedgin G om de fann att ett förväntat kassaflöde, som redan hade skyddats med ett direktkontrakt, skulle faktiskt bli försenat i ytterligare en månad. I det här fallet kunde de helt enkelt rulla ut sina befintliga avtal med direktkontraktet månad De skulle göra detta genom att godkänna en valutaswap där de stängde ut det befintliga avtalet om närmastid och sedan öppnade ett nytt för det önskade datumet en månad längre ut. Riskåkning Handel Valutakursen har en hög risknivå och kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstången kan fungera mot dig såväl som för dig. Vad är Forex Trading. Uppdaterad 05 augusti 2016.Forex Trading handlar valutor Från olika länder mot varandra Forex är en akronym för utländsk valuta. Till exempel, i Europa kallas valutan i omlopp Euro EUR och i USA, Curre ncy i omlopp kallas US Dollar USD Ett exempel på en Forex-handel är att köpa euron samtidigt som den säljer amerikanska dollar. Detta kallas att gå långt på EUR USD. Hur fungerar Forex Trading Work. Forex trading sker vanligen via en mäklare eller marknadsmäklare Som förexhandlare kan du välja ett valutapar som du förväntar dig att förändra i värde och handla i enlighet med detta. Om du till exempel hade köpt 10 000 euro i december 2015 skulle det ha kostat dig runt 10 500 USD. EUR eller värde mot US-dollar s-värde ökade I slutet av april var 10 000 euro värd 11 600 US Dollars. Forex-affärer kan placeras via en mäklare eller marknadsförare Order kan placeras med några få klick och mäklaren passerar sedan beställa tillsammans med en partner på interbankmarknaden för att fylla din position När du stänger din handel stänger mäklaren ställningen på interbankmarknaden och krediterar ditt konto med förlusten eller vinsten Detta kan alla hända bokstavligen inom några seconds. Trading valutaväxling har många friheter andra marknader har inte råd. Den mest populära friheten är den hävstång som tillåter en näringsidkare att styra en upp till 50 gånger sin kontosaldo i USA eller så hög som några hundra gånger i andra Mindre reglerade länder. Även om en sådan stor hävstång känns bra när en handel fungerar till din tjänst omedelbart, kan väldigt få handlare hantera extrem hävstångseffekt. En intensiv forskningsrapport som drivs av DailyFX, en välkänd branschforsknings - och nyhetsanalys webbplats, fann att över Ett års spann, de mest lönsamma handlarna handlas i genomsnitt med fem gånger hävstångseffekt, och ofta mindre än 10 gånger hävstångseffekt. De fann också de minst lönsamma handlarena handlade över 25 gånger hävstångseffekten. Tyvärr lär många handlare det svåra sättet att Utnyttja stora mängder hävstång lämnar handlare som inte kan agera i sitt bästa intresse om marknaden går aggressivt mot deras position. Ett annat viktigt resultat av researc H-rapporten var att handlare ofta använde icke-gynnsamma risker för att belöna förhållanden, med att handlare tappade dubbelt så mycket på sina förlorande affärer som de gjorde på sina vinnande affärer. Daily FX rekommenderade att handlare utnyttjade inte mindre än ett ett-till-ett-förhållande Eller helst en 1 till 2 risk för att belöna förhållandet när du handlar Forex. Show Full Article. ForexPeoples Forex Forum är en plats för kommunikation både för nybörjare och skickliga handlare Forex Forum kan ge mycket användbar information till dig, inklusive rådgivare och indikatorer handelsstrategier och Handelssystem Du kan diskutera resultat från handelsdagen och prata med erfarna handlare, ställa frågor till representanter för handelscentra och mäklare. Nybörjare hittar användbar information i en särskild del av forumet. Forex Forum PAMM-konton PAMM-konto är ett kapitalförvaltningssystem Där en förvaltare handlar med sitt eget kapital samt den totala investerarens fond i samband med handelstransaktioner som en förvaltare bedriver S kontot dupliceras på de bifogade investerarnas konton Investor behöver bara välja en skicklig chef och bifoga sitt konto till en chef s PAMM konto. ForexPeoples Forex Forum Bonus för kommunikation Forex Forum erbjuder en speciell kampanj Bonus för kommunikation En speciell bonus är Upplupna till en användare för ett användbart meddelande Bonusen kan användas för handel på Forex market. ForexPeoples Forex Forum - Contests Olika typer av Forex-tävlingar tillgängliga för Användare av Forex Forum Ditt deltagande i tävlingen kommer inte bara att visa dina handelsfärdigheter utan ger också du stor bonus. Välkommen till ForexPeoples Forex Forum. Alla tider är GMT 4 Klockan är nu 09 55 AM. Powered by vBulletin Version 4 2 2 Copyright 2017 vBulletin Solutions, Inc Alla rättigheter reserverade.
No comments:
Post a Comment