Den långa fjärilsspridningen är en trebensstrategi som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativenas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner För enkelhets skull diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtalsalternativ. En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långsamt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av högre Strejk Alla samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin av antalet aktier som varje kontrakt representerar En fjäril kommer att jämnas vid utgången om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att nettoavgiften läggs till det lägsta anskaffningspriset. Den andra pausen - Värdat värde beräknas genom att subtrahera nettoförskottet från högsta lösenpris. Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskottet från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till den betalade nettobetalningen För positionen. Butterflyspreads uppnår sin maximala vinstpotential vid utgången av om underliggande pris är lika med medelpriset. Den maximala förlusten uppnås när underliggande pris ligger under den lägsta strejken eller över den högsta strejken vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilsspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalet fjärilspridningen har två delar, ett tjuruppkopplingssp läs och björnalspridning Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28. I detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettokvävet 50 x den antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision för varje del av handeln. Ett resultat för förlust och förlust för denna strategi visas nedan . Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus de provisioner som betalats. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, Det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75-samtalen. Bärspridning Kort en av november 75 samtal Lång 1 på 78 november-samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smal handelsintervall för den underliggande säkerheten och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kortare än en långsträcka. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosion av ett optionsavtal, men tillåter fortfarande att investeraren har en begränsad och känd risk. Butterfly Spread. The butterfly spread är en av de mer avancerade alternativen trading strategier och innebär tre transaktioner Det är generellt skapade dig Sjunga samtal när det kallas ett samtal fjäril spridning, men det kan använda puts för att skapa en sätta fjäril spridas för i princip samma potentiella avlöning. Detta är en neutral handelsstrategi eftersom det s brukade försöka dra nytta av en säkerhet som Går inte mycket i pris Den potentiella vinsten är begränsad, liksom den potentiella förlusten, och det är en initial investering som krävs för att skapa spridningen. För fullständiga detaljer, se strategin. Se nedan. Key Points. Neutral Strategy. Not Suitable for Beginners . Tre Transaktioner Köp samtal Skriv samtal Köp samtal. Kan också använda Puts. Debit Spread upfront cost. Medium High Trading Level Required. Innehållsförteckning Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Läs recension Besök Broker. Read Review Besök Broker. När du använder en Butterfly Spread. Butterfly spridningen används bäst när förväntan är att priset på en säkerhet vunnit t flytta, eller att det bara kommer att röra sig med en mycket liten mängd. Det m Är den största vinsten när säkerhetspriset inte rör sig överhuvudtaget och det kommer att ge en förlust om säkerhetspriset rör sig väsentligt i båda riktningarna. Till skillnad från några neutrala handelsstrategier är förlusterna begränsade, vilket betyder att det är värt att överväga När du tror att priset på säkerheten kommer att förbli detsamma, men har vissa farhågor kan det vara möjligt att flytta väsentligt. Det är en strategi som är mer lämpad för erfarna handlare än nybörjare, eftersom den är komplex och kräver en ganska hög handelsnivå. Upprätta en Butterfly Spread. There är tre order du måste placera med din mäklare för att fastställa denna spridning Du kan välja att placera dessa order samtidigt eller du kan välja att lägga in spridningen för att maximera lönsamheten och eller minska den förskottspriset som vi redan har nämnt ovan kan det skapas med hjälp av antingen samtal eller sätter alternativ i den här guiden, vi har använt samtal Följande tre transaktioner är nödvändiga. Köp i pengarna samtal. Köp samma mängd av pengar samtal. Tyck dubbelt så många på penga samtal. Alla kontrakt bör ha samma utgångsdatum, som kan vara så nära term eller så lång sikt som du vill. En relativt nära sikt utgångsdatum är förmodligen bäst, eftersom den underliggande säkerheten då har mindre tid att flytta. När det gäller strejkerna bör penga kontrakten och avtalen om pengar inte använda strejk som är lika stora som den nuvarande handelsprisen för den underliggande säkerheten. Du måste Bestämma hur långt dessa strejk borde vara från det nuvarande handelspriset och detta beslut påverkar strategin på två sätt. Om du använder strejker som ligger nära det nuvarande handelspriset, kommer du att ha ett relativt litet prisklass för att dra nytta av. är långt ifrån nuvarande handelspris, kommer du att ha ett större utbud att dra nytta av, men den högre kostnaden blir högre. Här är ett exempel på hur du kan skapa en fjärilspridning. Observera att det här exemplet inte använder riktigt mar koden, och det inkluderar inte provisionsavgifter. Det är ett förenklat exempel bara för att ge en uppfattning om hur strategin workspany X-aktien handlas på 50, och din förväntan är att priset kommer att förbli ganska nära det priset. Du köper 1 kontrakt 100 alternativ, 4 var och en av pengar samtal strejk 47 för en 400 kostnad Detta är Leg A. Du köper 1 kontrakt 100 alternativ, 50 vardera av pengarna samtal strejk 53 för en 50 kostnad Detta är ben B. Du skriver 2 Kontrakter 200 alternativ, 2 vardera på penga samtal strejk 50 för en kredit på 400 Detta är Leg C. Du har skapat en fjäril spridning för en total kostnad av 50.Profit Loss Potential. The avkastning som genereras är högst när priset på Den underliggande säkerheten förblir exakt densamma vid utgången, dvs det är lika med strejkningen av alternativen skrivna i Leg C. De alternativ som skrivs i Leg C och de som köptes i Leg B kommer att gå ut som värdelösa när så är fallet. De som köptes i Leg A kommer att Vara i pengarna men, och värt nog att återvända en anständig profi T på den initiala investeringen. Den här strategin kommer också att ge vinst om priset på den underliggande säkerheten flyttar i båda riktningarna, förutsatt att det inte går för långt. Det finns beräkningar för att ta reda på var break-even points är vilka vi har inkluderat ytterligare Ner på sidan. Butterfly spridningen kommer att leda till en förlust om priset på den underliggande säkerheten rör sig för långt i båda riktningarna Om det faller dramatiskt kommer alla alternativ att upphöra att vara värdelösa och du kommer inte ha några avkastningar, inga skulder och du Kommer att förlora din inledande investering Om den ökar väsentligt kommer de samtal som ägs att öka i värde, men det kommer också att skrivas. Dessa borde i stort sett kompensera varandra, vilket betyder att din förlust kommer att vara den initiala anskaffningsvärdet. Då har vi givit några exempelresultat, de relevanta beräkningarna för att utarbeta den potentiella vinsten och jämnviktpunkterna. Om priset på bolagets X-lager förblev exakt på 50 vid utgången av utgången, skulle alternativen T i Leg A skulle vara värda omkring 3 var 300 totalt värde och de i ben B och C skulle vara värdelösa. Efter att ha bokfört den initiala investeringen om 50, har du gjort 250 vinst. Om priset på bolag X gick upp Till 55 vid utgången av tiden, skulle alternativen som köps i Leg A vara värd cirka 8 vardera 800 totalt värde och de som köptes i Leg B skulle vara värda omkring 2 vardera 200 totalt värde. De som skrivits i Leg C skulle vara värda runt 5 varje 1000 totalansvar Värdet på de ägaroptioner som skulle motverka skulden för de skrivna, och du skulle förlora den initiala investeringen på 50. Om priset på bolagets X-lager gick ner till 45 vid utgången av tiden, skulle alternativen i Ben A, B och C skulle alla upphöra att vara värdelösa. Du skulle förlora den initiala investeringen på 50. Maximal vinst görs när priset på underliggande lager strejk i ben C. Maximal vinst är Strike of Options i ben C Strike of Options i ben A x Antal alternativ i benet En initial kostnad. Det finns två break-ev en poäng övre brytning - jämn punkt och nedre rak-jämn punkt. Upper Break-Even punkt strejk av ben B - nettovikt Antal Alternativ i ben A. Låg Break-Even Point Strike av benet En nettovikt Antal Alternativ i ben A . En vinst returneras om Pris för underliggande säkerhet Övre bryt-jämn punkt och lägre brytning-jämn punkt. En förlust returneras om priset på underliggande säkerhet övre brytning-jämn punkt eller nedre radie-jämn punkt. Du kan förstås stänga positionen när som helst före utgången om det är i vinst och du vill ta den vinsten. Variationer av Butterfly Spread. We har redan nämnt två variationer av denna spridning samtalet fjäril spridning använder samtal som per exempel och sätta fjäril sprids Är konstruerad på samma sätt, men samtalen ersätts med puts. Det finns också en variant som kallas den brutna vingfjärilen som sprids, där ut ur pengarna alternativ köps i en strejk som ligger längre bort från dagens pris på Säkerhet än strejken av den i Pengarna köpta alternativ Genom att göra detta kommer du att minska kostnaden för att tillämpa strategin. Denna variant kan också kallas skyttstrecksfjärilspridningen. När du använder detta tillvägagångssätt med samtal sprider ett samtalsbrutet vingefjäril dig i grunden minskar eller till och med eliminerar Förluster om priset på den underliggande säkerheten bör falla men öka förlusterna om det ska gå upp Om du använder denna metod med att sätta en sönderdelad vingfjäril spridas, reducerar eller eliminerar du förlusterna om den underliggande säkerheten ska stiga i pris Och öka förlusterna om det faller i pris. Fjärilspridningen kan erbjuda en hög avkastning på investeringar om den underliggande säkerheten inte alls rör sig och det kan ändå göra en vinst även om den rör sig något. Den har en uppsättning maximal vinst och maximalt Förlust som kan beräknas vid tidpunkten för upprättandet av spridningen, vilket är användbart när det gäller planering. Den största nackdelen är att med tre transaktioner som berörs kan provisionskostnaderna upphöra E high. Featuring 40 alternativ strategier för tjurar, björnar, rookies, all-stars och alla däremellan. Vad du ska lära. Trade uppställningar, risker, belöningar och optimala marknadsförhållanden för 40 olika alternativ strategier. Upptagande termer och begrepp utan någon mumbo Jumbo. Strategier för rookies att få fötterna blöta och för proffsen att skärpa sitt spel. Den implicita volatiliteten kan användas för att hjälpa dig att förutse framtida aktiekursrörelser. Och mycket mer komma igång nu. Idag är featuredspel. Uppgifter involverar risk och är Ej lämplig för alla investerare. Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker för standardiserade alternativ innan du börjar tradingalternativ. Alternativ investerare kan förlora hela beloppet av investeringen på en relativt kort tidsperiod. Multipla benalternativ strategier innebär ytterligare risker och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta en skattesekreterare före genomförandet av dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar konsensus för mar Kedjan om den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus om marknadsplatsen om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen Garantera att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemrespons och tillgångstider kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TraceKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuda investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd Du är ensam ansvarig för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKing s system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och stock - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att delta i någon speciell inve Prognosstrategin Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, inte garanterad för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar innebär risk, förluster kan överstiga huvudmannen Investerat och tidigare prestanda för en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av Trader Network Terms of Service. Allt som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller råd. Alternativet Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc. All rights reserved. TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC Alla rättigheter reserverade medlem FINRA och SIPC.
No comments:
Post a Comment